近日，由《中國經(jīng)營報(bào)》主辦的“科創(chuàng)板邁向‘新高地’暨‘硬科硬客’2025年會”，專門開辟了“新材料”閉門專場研討。圍繞新材料產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展和格局，科創(chuàng)板新材料領(lǐng)域的重要上市公司，與眾多機(jī)構(gòu)投資者展開深度對話，為新材料產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了諸多前沿視角與實(shí)踐思路。

其中，上市公司包括南亞新材（688519.SH）、華秦科技（688281.SH）、聯(lián)瑞新材（688300.SH）和凱賽生物（688065.SH），多家公募、私募、投行參與現(xiàn)場討論，橫跨一、二級市場。

研討中，嘉賓普遍認(rèn)為，我國新材料產(chǎn)業(yè)正展現(xiàn)多元且專業(yè)的發(fā)展生態(tài)，在政策引導(dǎo)和支持下，部分領(lǐng)域通過多年深耕和技術(shù)突破，從“跟跑”實(shí)現(xiàn)了“并跑”，甚至在一些細(xì)分技術(shù)上開始“領(lǐng)跑”。但與此同時，市場競爭也在加劇。新材料領(lǐng)域的“反內(nèi)卷”錨定差異化破局路徑，研發(fā)驅(qū)動、高端突破成為重要抓手。

AI算力、生物制造加速國產(chǎn)化

隨著AI產(chǎn)業(yè)熱度攀升與生物制造技術(shù)突破，電子電路基板、生物基材料等細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)路線、市場節(jié)奏及國產(chǎn)化進(jìn)程也受到廣泛關(guān)注。

針對市場高度關(guān)注的AI算力對電子材料的影響問題，南亞新材總經(jīng)理包欣洋與聯(lián)瑞新材董秘柏林分別從覆銅板與配套材料視角指出，國內(nèi)電子材料市場規(guī)模有望超越北美與歐洲，企業(yè)端產(chǎn)品迭代和產(chǎn)能擴(kuò)張正在同步推進(jìn)。

包欣洋表示，據(jù)行業(yè)預(yù)測，2029年全球算力領(lǐng)域復(fù)合增長率將維持在11%左右，英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈帶動與國內(nèi)算力自主化進(jìn)程，為覆銅板產(chǎn)業(yè)帶來雙重機(jī)遇。

“2019年以來，國內(nèi)頭部終端不斷發(fā)力打破技術(shù)壁壘，材料領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)展。當(dāng)前，通過持續(xù)的材料創(chuàng)新，已在部分關(guān)鍵環(huán)節(jié)有效支持了國產(chǎn)芯片的發(fā)展。國內(nèi)多款高性能AI芯片及服務(wù)器產(chǎn)品逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)模交付，性能已逐步貼近當(dāng)前人工智能算力的發(fā)展需求。材料端出貨量產(chǎn)的產(chǎn)品，已基本達(dá)到與世界*企業(yè)齊頭并進(jìn)的水準(zhǔn)�！卑�欣洋表示。

進(jìn)一步從應(yīng)用場景看，國內(nèi)AI算力未來將更多聚焦工業(yè)制造與實(shí)體企業(yè)，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢顯著，疊加新能源汽車超充、高電壓場景需求，包欣洋對國內(nèi)電子材料市場有望在規(guī)模上超越北美與歐洲地區(qū)充滿信心。這也為材料領(lǐng)域的企業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇。“2025年，得益于國內(nèi)算力需求拉動，南亞新材有望在產(chǎn)值與同比增長率上實(shí)現(xiàn)較大增長。”

聯(lián)瑞新材作為覆銅板上游材料供應(yīng)商，柏林就其一線觀察補(bǔ)充認(rèn)為，隨著AI算力需求涌現(xiàn)，聯(lián)瑞新材已同步推進(jìn)產(chǎn)品迭代與產(chǎn)能擴(kuò)張。

“針對高速覆銅板需求，公司規(guī)劃三期產(chǎn)能，一期1200噸高速封板配套材料項(xiàng)目預(yù)計(jì)2025年年底建成調(diào)試，以配合下游產(chǎn)能釋放。目前，公司產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)對日本企業(yè)的對標(biāo)，憑借技術(shù)*性與品質(zhì)穩(wěn)定性，進(jìn)入日資、韓資封裝企業(yè)供應(yīng)鏈，在高端封裝材料領(lǐng)域的國產(chǎn)化步伐持續(xù)加快。”柏林表示。

生物制造領(lǐng)域同樣具有較大空間。

“目前，中國在生物制造領(lǐng)域走在全球前列�！眲P賽生物副總裁、董秘臧慧卿結(jié)合凱賽生物實(shí)踐與行業(yè)現(xiàn)狀指出，當(dāng)前，海外多家知名合成生物企業(yè)因產(chǎn)品質(zhì)量與成本問題，尚存在突圍壓力。但凱賽生物目前已實(shí)現(xiàn)長鏈二元酸、生物基戊二胺等產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化突破。其中，長鏈二元酸自2003年起，逐步替代國際化學(xué)法產(chǎn)品。這背后，凱賽生物以創(chuàng)新突圍取得明顯的成本優(yōu)勢，頭部海外企業(yè)被迫撤出市場。

臧慧卿表示，在生物制造領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)能力已然排前。

研發(fā)驅(qū)動、高端突破構(gòu)成差異化競爭

在新材料領(lǐng)域“加速快跑”之下，行業(yè)競爭也在加劇。面對機(jī)構(gòu)投資者普遍關(guān)注的新材料產(chǎn)業(yè)“反內(nèi)卷”話題，上市公司高管在“新材料”閉門研討會上，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略，分享了差異化的破局路徑，其中研發(fā)驅(qū)動、高端突破成為抓手。

華秦科技董秘武騰飛表示，華秦科技所處的航空航天材料領(lǐng)域，因研發(fā)周期長、技術(shù)門檻高，目前競爭格局相對良性。并且，華秦科技聚焦“0—1”創(chuàng)新，筑牢高端壁壘，可通過技術(shù)優(yōu)勢鞏固市場地位�！盀閼�(yīng)對潛在競爭，公司維持近1/3的研發(fā)人員占比，并持續(xù)加大科研投入，深化與高校、科研院所合作，確保技術(shù)*。同時推進(jìn)產(chǎn)品多元化，瞄準(zhǔn)國內(nèi)*市場，通過技術(shù)優(yōu)勢，鞏固市場地位�！�

“‘反內(nèi)卷’的核心是技術(shù)創(chuàng)新和市場卡位�！卑�欣洋介紹了南亞新材戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的成果，2024年，南亞新材主動放棄部分低端消費(fèi)電子訂單，將資源聚焦于高端覆銅板領(lǐng)域，通過技術(shù)突破獲得國內(nèi)頭部客戶認(rèn)可。目前維持較高的研發(fā)投入強(qiáng)度，旨在憑借技術(shù)優(yōu)勢擺脫價格“內(nèi)卷”，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長。

柏林認(rèn)同包欣洋的觀點(diǎn)。

據(jù)柏林介紹，聯(lián)瑞新材同樣通過加大高性能產(chǎn)品研發(fā)，通過自主創(chuàng)新公司實(shí)現(xiàn)了向全球高端市場突破的跨越式發(fā)展，攻克了先進(jìn)封裝（2.5D、3D封裝等）、新一代高頻高速覆銅板（M7、M8、M9等）、高導(dǎo)熱材料等領(lǐng)域用功能性填料的技術(shù)難關(guān)，成為AI服務(wù)器、高性能處理芯片、高導(dǎo)熱材料等領(lǐng)域核心上游關(guān)鍵材料供應(yīng)商。同時，聯(lián)瑞新材產(chǎn)品正通過“應(yīng)用驗(yàn)證—性能優(yōu)化—深度綁定”的路徑，與下游產(chǎn)業(yè)深度融合，市場競爭力不斷增強(qiáng)。

生物制造領(lǐng)域也是如此。臧慧卿表示，在單體產(chǎn)品領(lǐng)域，凱賽生物憑借技術(shù)實(shí)力，長鏈二元酸已經(jīng)成為全球主導(dǎo)供應(yīng)商。在生物基尼龍及復(fù)合材料領(lǐng)域，凱賽生物通過性能創(chuàng)新，以高性價比優(yōu)勢打造綠色低碳的輕量化高性能材料解決方案，成功避開傳統(tǒng)尼龍的價格戰(zhàn)。又例如與頭部新能源電池制造商合作的電池殼體材料，也憑借輕量化、高性能，兼具低碳和經(jīng)濟(jì)性的優(yōu)勢打開市場。

此外，針對交流現(xiàn)場機(jī)構(gòu)投資者提出的“合成生物企業(yè)盈利難”，臧慧卿指出，能否實(shí)現(xiàn)較好的盈利還在于技術(shù)門檻高低和選品能力。

“部分合成生物企業(yè)盈利難是因?yàn)槿狈φ嬲�的基因編輯、讓菌種‘定向服務(wù)’等相關(guān)核心技術(shù)，以及存在選品脫離市場需求，導(dǎo)致產(chǎn)品缺乏變現(xiàn)能力。”臧慧卿介紹，一方面凱賽生物通過技術(shù)突破降成本；另一方面精準(zhǔn)選品抓需求，實(shí)現(xiàn)盈利穩(wěn)定增長。整體上看，合成生物企業(yè)需兼顧技術(shù)獨(dú)特性與市場需求，才能突破盈利困境。

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